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Oct 01, 2023

Avi Gilburt über 3rd Wave Metals Set Up, Melt

sankai Hören Sie unten oder unterwegs über Apple Podcasts oder Spotify. Avi Gilburt betreibt The Market Pinball Wizard. Heute erörtert er den Aufbau der 3. Welle des Metallmarktes und ein mögliches Abschmelzen (1:00), Potenzial

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Avi Gilburt betreibt The Market Pinball Wizard. Heute erörtert er den Aufbau der 3. Welle des Metallmarktes und ein mögliches Abschmelzen (1:00), das Potenzial für eine mehrjährige Ölrallye (6:25) und die überraschende Länge der Konsolidierung des Anleihenmarkts, wobei weiterhin mit einer Rally gerechnet wird (7:00 Uhr). 50). Dies ist eine gekürzte Version unseres jüngsten Gesprächs „Avi Gilburt warnt vor einer möglichen Bankenkrise“; Diagramme zeigen größere Störungen an.

Rena Sherbill: Ich freue mich, Avi Gilburt wieder in der Show zu haben, wo er über Elliott Wave und technische Analysen spricht. Avi leitet hier auf Seeking Alpha die Investmentgruppe „The Market Pinball Wizard“.

Beginnen wir mit dem Metallmarkt und dem, was Sie gerade in den Charts sehen?

Avi Gilbert:Nun ja, wir spüren derzeit etwas auf, das zu einem großen Aufschwung des Marktes führen könnte, und wir stehen kurz davor, zu sehen, ob wir das in den nächsten Wochen weiterentwickeln können, aber das Setup ist definitiv noch nicht perfektioniert.

Letztlich denke ich, dass die Metalle in den nächsten ein bis zwei Jahren eine sehr, sehr beträchtliche Rallye erleben werden, aber ich warte auf die besondere Konstellation, die ich suche, die den Zusammenbruch auslöst, den ich sehen möchte.

Beim Melt-up geht es im Grunde darum, dass der Markt direkt nach oben geht. Und aus Sicht der Elliott-Welle suchen wir nach Fünf-Wellen-Strukturen und im Idealfall nach einer dritten Welle für den Handel. Warum eine dritte Welle? Denn eine dritte Welle ist normalerweise das stärkste Segment einer Marktrallye, die Sie finden werden.

Was wir also immer suchen, ist der Handel mit den dritten Wellen. Es hat normalerweise die stärkste Bewegung, die schnellste Bewegung. Während einer dritten Welle verdienen Sie in kürzester Zeit das meiste Geld. Und im Moment versuchen wir, die Entstehung einer dritten Welle auf dem Metallmarkt zu verfolgen.

RS: Und wie beurteilen Sie die Bergleute im Gegensatz zu den Metallen selbst?

AG: Die Entwicklung der Miner verläuft im Großen und Ganzen ähnlich, aber wenn ich von den Minern spreche, meine ich ganz konkret (NYSEARCA:GDX). Die einzelnen Miner sind wirklich unterschiedlich. Und ich gebe Ihnen ein Beispiel. Lassen Sie mich meine Karte für Newmont (NEM) aufrufen. Das ist wahrscheinlich das beste Beispiel, das ich Ihnen geben kann.

Diejenigen, die mich im letzten Jahrzehnt oder so verfolgt haben, wissen vielleicht, dass wir im Jahr 2015 den Höchststand des Metallmarktes für Gold als 1915 oder 1916 bezeichnet haben. Ich habe genau die Zahl vergessen, die wir zurückgerufen hatten im Jahr 2011. Und ich erinnere mich, dass damals alle ausrasteten und sagten, das Jahr 2000 sei es nicht – wir reden noch nicht einmal über das Jahr 2000. Wie weit wir über das Jahr 2000 hinausgehen würden, war die große Frage. Und wir sagten: Wir gehen davon aus, dass der Goldpreis bei 1915 seinen Höchststand erreichen wird. Gold erreichte seinen Höchststand bei 1921 und trat in eine mehrjährige Korrektur ein.

Als wir sahen, dass die Korrektur zu Ende ging, führten wir bei Elliott Wave Trader, unserer ersten Plattform, einen Mining-Service ein, und das führten wir tatsächlich im September 2015 ein. Und eine der Aktien, die wir für einen längeren Zeitraum zum Kauf empfohlen haben – Amtszeit war Newmont. Und ich glaube, wir haben es damals für etwa 15 Dollar gekauft. Ich glaube, das war damals der Preis. Im April 2022 erholte sich Newmont, und ich hatte aus langfristiger Sicht ein Mindestziel für Newmont bei etwa 82, 83.

Als wir also bei Newmont 83, 84 erreichten, sagte ich unseren Abonnenten, dass ich im Grunde fast alle meine Anteile an Newmont verkaufe, was meine größten Anteile an den komplexen Einzelwerten war. Und einige von ihnen hielten mich damals auch für verrückt, aber wie wir wissen, erreichte Newmont einen Höchstwert von etwa 86 und fiel dann unter 40. Ich glaube, der Wert stieg knapp unter 40, was unser erster Wert war Ziel.

Das Problem, das ich mit Newmont habe, ist, dass ich nicht sicher bin, ob Newmont überhaupt ein höheres Hoch erreichen wird als das, das im April 2022 erreicht wurde. Newmont könnte sich also von hier aus verdoppeln. Es könnte sein, aber ich denke, dass es viel bessere Chancen als Newmont gibt, und ich denke, Newmont könnte den GDX etwas bremsen.

Wenn ich also den Bergbaukomplex als Ganzes betrachte, sage ich wirklich: Ich denke, man muss vorsichtig sein, welche Aktien man in der Bergbauwelt betrachtet.

Schauen Sie sich jetzt Folgendes an: Wenn Sie Newman bei 43 kaufen und wir uns sogar den vorherigen Höchstständen nähern, stehen Sie kurz davor, Ihr Geld zu verdoppeln. Ich meine, das ist nicht so schlimm. Das in ein paar Jahren zu machen, ist nicht so schlimm. Aber ich denke, dass es im Vergleich zu Newmont bessere Chancen gibt.

RS: Verstanden. Und gibt es etwas zu Silber zu sagen?

AG: Ja, ich liebe Silber. Silber hat meiner Meinung nach Potenzial. Wenn wir das Setup bekommen, das ich in den kommenden Wochen sehen möchte, kann es, wenn nicht, etwas länger dauern. Aber insgesamt denke ich, dass sich Silber auf eine Rallye ähnlicher Art einstellen könnte, die wir 2010 erlebt haben. Und wenn man zurückblickt und auf die Jahre 2010 und 2011 blickt, sieht man eine fast parabolische Silberrallye. Ich denke, Silber bereitet sich auf etwas Ähnliches vor.

Nochmals: Wenn wir nicht die Rahmenbedingungen schaffen, die ich mir wünsche, könnten wir bei Silber einen weiteren Rückgang erleben, aber meiner Meinung nach wird es nur eine Frage der Zeit sein, bis sich diese Rahmenbedingungen tatsächlich entwickeln und perfektionieren. Und dann denke ich, dass wir Potenzial haben. Das kann ich nicht garantieren, aber ich sehe großes Potenzial für eine ähnliche Rallye wie 2010. Ich denke also, dass Silber fast alles andere in diesem Komplex übertreffen kann.

RS: Kommen wir nun ein wenig zu den Rohstoffen: Was sehen Sie im Rohstoffbereich?

AG: Nun, speziell beim Öl erwarte ich, dass sich der Ölmarkt über mehrere Jahre hinweg stark erholen wird. Ich bin nicht ganz davon überzeugt, dass der absolute Tiefpunkt bereits erreicht ist, aber es gibt eine Reihe von Ölaktien, die den Tiefpunkt erreicht haben, und einige von ihnen deuten tatsächlich auf ein niedrigeres Tief hin.

Aber selbst wenn wir ein niedrigeres Tief erreichen und einige davon, denke ich, dass die anderen, die möglicherweise bereits einen Tiefpunkt erreicht haben, einfach ein höheres Tief erreichen werden. Wir nennen es ein Retracement der zweiten Welle. Sie erhalten eine Welle eins von unten, und dann erhalten Sie ein Retracement der Welle zwei, und das führt dann zu einer höheren dritten Welle.

Das Interessante an den Rohstoffen ist, dass die dritten Wellen sehr stark sind, selbst bei den Rohstoffen sind Rohstoffe für ihre fünften Wellen bekannt. So stark die dritten Wellen auch sind, ihre fünften Wellen sind nur ein Anblick massiver Bewegungen, und wir bereiten bei vielen dieser Rohstoffe eine fünfte Welle vor.

Daher erwarte ich in den kommenden Jahren eine beträchtliche Rallye bei den verschiedenen Rohstoffen, insbesondere beim Öl, aber aus heutiger Sicht bin ich nicht ganz davon überzeugt, dass alle Charts ihren Tiefpunkt erreicht haben.

RS: Lassen Sie mich Sie Folgendes fragen: Kommt in den Charts etwas auf Sie zu, von dem Sie überrascht sind, dass es passiert?

AG: Das Einzige, was mich im Moment überrascht hat, ist, wie lange der Anleihenmarkt schon konsolidiert ist. Ich habe nicht damit gerechnet, dass die Konsolidierung so lange andauern wird, aber ich erwarte eine Erholung der Anleihen, aber ich bin mir nicht sicher, ob sich Ihre Frage wirklich nur auf Rohstoffe bezieht, aber das ist im Moment wahrscheinlich ...

RS: Nein. Ja. Im Allgemeinen auf dem Markt.

AG: Ja, der Anleihenmarkt. Angesichts der Dauer dieser Konsolidierung, die wir auf dem Anleihenmarkt erlebt haben, hatte ich nicht damit gerechnet, dass sie so lange andauern würde, aber ich erwarte dennoch, dass sich am Anleihenmarkt schon bald eine weitere Rallye einstellen wird. Wir verfolgen derzeit tatsächlich eine Konstellation, die eine beträchtliche Rallye bestätigen könnte, die im kommenden Jahr auf dem Anleihenmarkt zu beobachten sein wird.

RS: Wie sehen Sie den Anleihenmarkt und den Aktienmarkt bzw. welche Korrelation besteht in Ihren Augen?

AG: Darüber habe ich tatsächlich einen Artikel geschrieben, der heute Morgen erschienen ist. Das Problem, das ich mit dem Begriff Korrelation habe, ist, dass er den Markt fast oberflächlicher betrachtet. Wenn Sie sich ein Diagramm ansehen, bewegt es sich in diese Richtung. Wenn Sie sich ein anderes Diagramm ansehen, zeigt es die gleiche Bewegung.

Die Leute gehen also davon aus, dass es da eine Art Zusammenhang gibt. Wenn Sie die Diagramme auseinander nehmen und sie einzeln betrachten, sehen Sie, wo sie sich innerhalb ihrer eigenen Struktur und innerhalb ihres eigenen Trends befinden. Und ja, es gibt Zeiten, in denen Diagramme scheinbar korreliert sind, aber sie handeln nur für einen bestimmten Zeitraum innerhalb ihrer eigenen spezifischen Muster.

Ich erinnere mich, und ich habe darüber in dem Artikel vorhin geschrieben, dass dies wahrscheinlich der eklatanteste Punkt war, als ich 2016 ein sehr, sehr detailliertes Update für unsere Mitglieder über all die unterschiedlichen scheinbaren Zusammenhänge schrieb, denen die Leute auf dem Markt gefolgt sind an diesem Punkt.

Und ich sagte, basierend auf einer Reihe dieser Diagramme, dass viele dieser Korrelationen kurz davor stehen, zusammenzubrechen. Anfang 2017 – und dann sahen wir, wie es im Laufe des Jahres 2016 passierte. Anfang 2017 schickte mir einer meiner Vermögensverwalter-Kunden einen Artikel von Morgan Stanley, in dem es hieß, wir hätten noch nie etwas gesehen Aufschlüsselung dieser Art von Korrelationen in Jahrzehnten.

Wenn Sie also in der Lage sind, das Diagramm auseinanderzunehmen und jedes Diagramm für sich zu verstehen, besteht nicht nur kein Bedarf an Korrelationen, sondern Sie können sogar bestimmen, wann diese scheinbaren Korrelationen zusammenbrechen werden. Ich schaue mir also nicht ein Diagramm an, um eine Bewegung für ein anderes Diagramm zu erkennen. Ich analysiere lieber jedes spezifische Diagramm für sich und frage mich: Was sagt mir dieses spezifische Diagramm für sich?

Auch andere Diagramme berücksichtige ich nicht. Ich betrachte jedes einzelne Diagramm einzeln und analysiere es als solches. Ich versuche nicht, eine Kreuzanalyse durchzuführen. Ich habe zu viele Menschen gesehen, die dabei verletzt wurden.

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